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国际热钱再度凶猛来袭 牛市揭开面纱?

发布时间:2014-09-27 03:19:49 来源: 湖北招生考试网     

【编者按】中国人民银行21日数据显示,9月末金融机构外汇占款余额升至27.52万亿元,而8月底为27.39万亿元,据此计算,9月外汇占款增加1263.62亿元,创今年以来新高。央行货币政策委员会委员宋国青认为,因为二季度经济增速下滑,三季度宏观调控的总基调在一定程度上是强调保下限。三季度出现的经济增速回升主要是由于保底政策的实施拉动了内需,特别是基础设施投资。目前来看,宏观调控政策正在转变为更加中性或中性略紧。

  【热钱来袭】9月外汇占款创今年来新高 资金流入明显

  美元或“积弱难返” 热钱料涌入中国

  【外资扫货】QFII频现大宗交易 瞄准蓝筹股

  9月耗资34亿 QFII今年153亿扫货蓝筹股

  【走势分析】重手推进改革 关注二线受益股

  沪指重上2200点 中阳后将现四大新气象

  中国人民银行21日数据显示,9月末金融机构外汇占款余额升至27.52万亿元,而8月底为27.39万亿元,据此计算,9月外汇占款增加1263.62亿元,创今年以来新高。

  这是继8月之后,外汇占款连续第二个月净增长。8月外汇占款增加273.2亿元。此前6、7月外汇占款分别减少412亿元和244亿元。

  国家统计局日前发布的数据显示,三季度经济同比增长7.8%,在国家一系列“稳增长、调结构、促改革”政策措施推动下,当前投资、消费、出口等关键指标增速都有所回升,国内需求有所回暖,工业品出厂价格指数连续两个月环比增长,国民经济呈“稳中有升、稳中向好”的发展态势。

  受外汇占款增加影响,目前市场流动性逐步改善。央行日前表示,近几个月出口形势有所改善,贸易顺差持续高位增长,经济出现回升向好势头。国际上,美联储延迟退出QE。受这些因素影响,外汇流入明显增加。

  央行10月17日暂停公开市场操作,释放出政策中性维稳信号。10月17日是央行例行的公开市场操作日,当天央行没有进行任何操作,是自7月30日央行重启逆回购操作以来首次暂停公开市场操作。此前央行一直保持着每周7天期、14天期逆回购操作,并在9月24日当日增加一次6天期逆回购操作。(中国证券报 任晓)


  9月以来,受美国债务上限问题及美联储QE退出慢于预期等因素打压,美元汇率再度陷入新一轮下跌。在美元指数跌破80点大关、持续刷新数月新低的同时,人民币汇率则掀起新一轮攻势,即期汇价一举攻破6.10整数大关。

  分析人士表示,尽管二季度美联储向外界释放出QE退出信号后,有关美元反转的市场观点一直不绝于耳,但美元中期走强仍然面临债务上限问题、QE“毒瘾”难戒、美元信用有待重建等不利因素压制。在此背景下,人民币汇率缓升趋势预计会在未来较长时间内延续。

  尽管上周三美国总统奥巴马与国会在“最后时刻”达成暂时的债务上限协议,但又一次的政治僵局闹剧令部分国际评级机构及投资者感到乏味和失望。近期不断表现弱势的美元指数,在上周四及上周五再度遭遇大幅下跌。10月18日,美元指数最低跌至79.48点,一举创出今年2月1日以来近8个半月新低。

  分析人士指出,尽管奥巴马与国会达成债务上限协议,暂时免除债务违约风险,但上限额度仅够未来三个月使用,这意味着届时美国可能续演债务上限纷争,并影响美元在全球货币体系的表现。即使美国政府届时财政收支平衡,但存量债务利息支出也会产生债务新增,从而继续引发债务上限争论,增加美国国债市场风险,进而可能影响美元在全球货币体系中的地位。

  多家外汇交易商表示,近期美元指数再度长阴下跌,意味着市场对美国经济走势及货币政策的悲观态度,而美国政府停摆期间的负面影响将在未来一段时间内逐步开始显现。这可能确立外汇市场未来一段时间的基本走势:即美元指数大范围内的空头走势可能成为近期国际外汇市场的主导方向。

  来自光大证券的研究观点指出,近段时间以来美元指数的疲弱与美债收益率的上扬形成显著背离,预计未来美元汇率在步入上行周期前还有一些重要因素需要消化,例如2014年1、2月份美国财政预算谈判、2014年4月日本消费税提高、欧元区经济数据向好趋势出现扭转等。真正推动美元指数最终走强,可能需要美国经济基本面显著优于别国,或美元利差的优势进一步显现,或未来一年中全球经济再次出现系统性风险,导致资金避险情绪大幅上升。

  受美元走弱及中国经济复苏步伐稳健等因素推动,10月以来人民币汇率再次掀起新一轮涨势。在当前美元有望未来较长一段时间内延续弱势的背景下,分析人士表示,弱美元撬动人民币汇率不断跳涨,有望成为人民币汇率现阶段的主要运行节奏。

  中国社科院世界经济与政治研究所全球宏观经济研究室主任张斌认为,中国9月出口下滑、通胀上升、美国债务上限问题等因素虽为负面,但远未达到严峻的地步,更远不及全球金融危机时水平。从供求关系看,境内市场的美元外汇供给面仍大于需求面。

  新加坡华侨银行外汇分析师谢栋铭也表示,从货币政策取向角度看,上周中国央行在媒体问答中暗示不排除通过正回购甚至重启央票发行回收流动性。在此背景下,允许人民币进一步升值,也可能会成为收紧金融环境的重要措施。

  上海某大行外汇交易员称,经过此前一轮美国债务上限闹剧对美元汇率的打压之后,管理层可能更愿意在此时点推动人民币进一步升值。在全球投资者对于美国政府乃至美联储感到失望的背景下,美元未来较长时间内可能都会有惯性下滑压力。在当前时点,人民币汇率继续走强,必然会赢得国际资本的大量流入。

  10月21日,央行公布9月金融机构人民币信贷收支表显示,9月末金融机构口径外汇占款较8月末增加1264亿元,一举刷新5月以来金融机构外汇占款增加额的单月新高。(中国证券报 王辉)


  9月份以来,沉寂了半年之久的QFII开始频频出手。上交所公开信息显示,海通证券国际部日前通过大宗交易系统买入26只个股,均为大盘蓝筹股,总成交金额约为2亿元。与当天的二级市场收盘价相比,26只个股的成交价均与收盘价相同。

  据最新统计,9月份QFII在沪深两市新开19个A股股票账户,其中沪市10个、深市9个。这也是QFII连续21个月有新开账户,入市步伐持续稳健。至此,QFII在沪深两市总账户数达到530个。

  统计显示,9月份QFII席位80次现身大宗交易平台,共耗资34.2亿元人民币揽入2.4亿股蓝筹股。其中在9月26日、27日,斥资7.6亿元买入6189.7万股银行、券商、保险等蓝筹股,堪称大手笔。

  “今年来创业板指数屡创新高,而大盘蓝筹股受到冷落。QFII之所以在这个点位押注此类股票,主要是市场预计近期会有一些利好出台,另外美债危机引发的不确定性,让国外资金回流新兴市场,或许这些滞涨的蓝筹股在第四季度会有上涨行情。”业内人士表示。(重庆晚报)


  历史上数次抄底成功并一向奉行价值投资的QFII又开始行动了。上周四QFII营业部突然大举买入26只蓝筹股,今年一直被冷落的蓝筹股会在四季度迎来机会?

  据了解,最直观且能够追踪到QFII动态的,莫过于沪深交易所每日盘后公布的公开交易信息。近年来,QFII营业部频频现身大宗交易平台,并以自成一体的风格成为该平台上蓝筹股最大交易方之一。

  中金上海淮海中路营业部、中金北京建国门外大街、海通证券国际部、申银万国上海新昌路营业部、高华证券北京金融大街营业部、国泰君安总部,这6家声名在外的营业部被市场普遍认为是QFII资金的集散地。

  《大众证券报》统计显示,今年这6家营业部在大宗交易平台成交了573笔,绝大部分为蓝筹股,这也和QFII历史上的选股偏好相一致。这573笔交易累计成交了12.78亿股,成交金额高达153.27亿元。

  QFII一向以蓝筹股为主要买入对象,今年成交的573笔也多为蓝筹股,在以小盘股为主要炒作对象的结构性牛市行情中,创业板、中小板股票大涨,蓝筹股基本上趴窝。但是如果你认为QFII的业绩神话就此破灭,那你就错了,因为QFII的选股并不死板。

  统计显示,洋河股份、中联重科、中国人寿、五粮液等今年下跌超过30%,中国神华、紫金矿业、中煤能源、包钢稀土等资源股也表现不佳,拖累QFII业绩,但是依靠华谊兄弟、三五互联、三维丝、贝因美、华平股份、百视通、鸿博股份等翻倍牛股,QFII今年买入的所有股票平均收益率为25.04%,远超沪深300指数。

  就在市场争议小盘股是否见顶之时,QFII在9月份以来加大了蓝筹股的买入力度。

  数据显示,今年9月,QFII席位现身大宗交易平台多达80次,共耗资34.2亿元揽入2.4亿股蓝筹股。值得注意的是,仅9月26日、27日两个交易日,QFII就斥资7.6亿元“吃进”6189.7万股银行、券商 、保险等蓝筹股,堪称大手笔。

  而最近的一次扫货则是发生在本周四,海通证券国际部从东方证券东方资财手中接盘26只沪市蓝筹股,总成交金额约为2亿元,前者普遍被市场人士认为是“QFII大本营”。与当天的二级市场收盘价相比,中海油服、中国神华、中信银行、中国银行、中国建筑、海螺水泥6只个股为溢价成交。

  中登公司刚刚发布的9月份统计月报,令市场意识到了QFII入市步伐加快。月报显示,上个月QFII在沪深两市各新开了10个和9个A股股票账户。至此,QFII沪深两市总账户数已达到530个。而从2011年年初至今,QFII已经连续21个月新开账户,入市步伐持续稳健。

  根据国家外汇管理局公布的数据,9月份新增QFII额度10.5亿美元。截至9月29日,共有216家QFII机构总计获得474.93亿美元额度。同时,截至9月底,今年以来获批的QFII额度高达100.5亿美元,较去年同期增加8.72亿美元。

  QFII在此时积极申请额度、加快开户的步伐、大规模买入蓝筹股等一系列动作引发市场高度关注,因为历史上,QFII额度与A股走势表现出一定相关性,扩容之时A股往往处于底部,而扩容之后A股则走出牛市行情。

  例如,2003年6-11月,共有包括瑞士银行、野村证券等10家外资机构累计14次获批,之后上证指数出现连续四个月的上涨,累计涨幅24.65%。2005年9-12月,包括香港上海汇丰、瑞士信贷等10家外资机构累计10次获批,之后上证指数经历A股最大牛市,22个月累计涨幅412.88%。

  再如,2008年9月至2009年2月,包括英国保诚、三星资产、挪威中央银行和汇丰环球等17家外资机构累计20次获批,之后上证指数出现连续五个月的上涨,累计涨幅63.82%。(大众证券报)


  本周一A股大涨,截至收盘,沪综指涨1.62%至2229.24点,深综指涨2.56%至1101.59点,成交双双放大。创业板走势领先,收盘大涨3.78%至1400.97点。

  利好消息较多,最主要的利好是高层释放出强有力的“继续改革”信号,投资者信心大振。周末国务院常务会议释出的信息显示,政府要求以更大力度促改革,扭转政令不畅的“堰塞湖”现象。另外其表示,当前经济回升的基础“尚不稳固”。

  上述信息除提示了改革将坚定不移推行下去外,还提示了宏观政策暂不会收紧,因为经济回升的基础“尚不稳固”,那么继续维持温和宽松的政策就应为大概率事件。

  由于创业板个股与深化改革关联度较大,所以涨幅较大,而传统股为主的沪综指走势稍落后。

  管理层上周五未如市场传言那样 “于周五出台IPO征求意见稿”,人们由此推测年内IPO重启几无可能,这也是股指上涨的重要动能之一。

  周末对养老金改革讨论较多,其中含“提高养老金投资收益”的内容,这让人联想到或许有更多养老金加大包括股市在内的高波动型资产的投资,这应也对股市产生些利好。

  此外,外围对美联储延后退出量化宽松政策的预期渐渐成型,也构成了包括A股在内的所有新兴市场支撑。

  应该说周一内外部的各方面消息均较好,正巧股指处于相对低位,所以各路主力没得选择,往下做没有油水,也只能往上做。

  从最新情况看,加大中央权威,以更强有力的铁腕来推进改革,几乎已成必然。大家知道,我国经济现状是仍依靠刺激。不过,管理层已体现出足够的谨慎,只要在经济还过得去的情况下,刺激政策能少则少。

  然而由于体制惯性及各方阻挠,“政令不畅”成了老大难问题。到了这个份上,管理层肯定已经明白,若非强力地推行改革,那么一次次刺激政策和货币放水所争取到的改革缓冲期就会被消磨掉,最终结局只能是更被动。

  然而强大的体制惯性不会自动让路,故未来改革仍将遭受重大阻力,投资者应提高耐心,看管理层如何施展魄力来破局。

  就股票操作来看,可能无需看到最终结果才去操作,投资者可相信改革将深入下去,并依此逻辑炒作相应个股即可。不过具体操作时仍较困难,因为改革受益个股往往已涨幅巨大,而传统型个股虽然没怎么涨,但明显暂无法受益于政策。

  投资者不妨采取些折中策略,不必碰传统型个股,也不必直接参与已炒到天上的直接受益于改革的个股。可以去吸纳那些涨幅适中、间接受益于改革的个股,比如受益于“减税、放权、破除垄断及民营准入”等相关的个股。(每日经济新闻 郑步春)


  分析人士表示,目前,沪指周K线图呈多头排列,短线仍有上攻动能

  ■主持人:赵子强 牛仲逸

  主持人:昨日,沪深两市双双高开,沪指成功收复2200点,报收2229.24点,成交额达1239.36亿元,较上周五放量36.47%,深证成指成交额也放大34.99%,量能的放大激活了A股市场的投资人气。请问,昨日A股放量上涨的原因是什么?

  金证顾问:影响昨日市场回归强势格局主要是由两方面消息引起的:一是,上周末管理层从辟谣IPO传闻到力挺当前市场的流动性相对充裕,这无疑是在释放一个信号,那就是目前市场不差钱,且暂时不会有分流资金的担忧。既然市场有资金推动,作为资金推动的市场,股指没有理由不上涨。二是,李克强总理强调,更大力度推进改革和结构调整,改革预期的升温重燃了A股做多热情。

  科德投资:两大因素为股指走高打下基础。第一,权重股支撑。现在对于大盘来说最重要的一点就是权重股已经处于有强支撑的态势。包括中国平安在内的一些权重股已经在昨日盘中接近60日均线并且企稳回升。60日均线对于个股来说支撑的意义比较强,若没有特别大的利空短期很难跌破,所以,权重股在这个区域获得支撑无疑已经成为大盘的稳定剂。

  第二,热点支撑市场。现在市场处于一个比较好的上升态势,从周一的情况来看,热点不断涌出是一个很好的现象。周一盘面当中涨停的个股来自4G、环保等多个板块,医药板块也有很好的表现,多个板块一起崛起可以说不是资金短线一时兴起能造就的。从成交的情况来看,上证指数的成交额又重新回到1200亿元上方,资金高度活跃也会推升股指继续反弹。

  主持人:昨日,沪指拉出中阳线,一举站上多条均线,请问后市会如何演绎?

  宁波海顺:沪指上周短暂下探30日均线后,周一在环保、科技、家电等板块带领下轻松攻下2230点,量能放大至1239.36亿元,周K线图呈多头排列,短线沪指仍有上攻动能,但不建议追高,预计中线沪指在2200点位置的争夺战远未结束。

  华讯视点:沪指在上升趋势线处获得了强力支撑,由于上周末养老改革和土地改革等利好消息刺激,使市场对改革预期再度升温,多头也是借势重上2200点。后市维持市场震荡上行的观点不变。

  巨丰投顾:对于大盘,虽然周一收复2200点,但是2220点上方压力较大,若场外资金不能快速进场,市场依旧难以走出趋势性行情。而一旦展开回调,2140点附近依旧是坚固的防线。

  广州万隆:A股后市将呈现四大新气象。第一,龙头板块的更替。前期领涨的两大题材龙头,手游与娱乐传媒开始退潮,新的龙头板块如环保等开始跃跃欲试。第二,结构性行情将愈演愈烈。从昨日盘面来看,上涨并不牢固,但只要权重股不大跌,题材股仍是主力主攻方向。第三,昨日普涨后,周二将迎来分化。那些真正受益于改革与转型的概念题材,有望受到市场的持续关注。第四,热点轮动节奏将加剧。从近期的盘面来看,热点板块的涌出远没有前期自贸区概念股与传媒股的持续性好,因此在昨日中阳后,后市热点轮动会进一步加剧。

  主持人:从昨日盘面看,环保、互联网等题材板块领涨,酒店餐饮、券商涨幅略弱于大盘。请问,后市可关注哪些板块?

  大摩投资:短期建议投资者关注市场量能变化,如果成交量持续性较好,可以在控制仓位的前提下参与一些政策性热点,另外医药以及一些三季报超预期的防御性板块仍可重点关注。

  巨丰投顾:在政府大力推动节能环保的大背景下,新能源概念股有望获得再次爆发的机会,建议投资者逢低布局风电、核电、地热能概念股。对于节能环保概念股中尚未启动的品种,可以挖掘补涨的机会。

  北京股商:操作上建议还是以强势股为主,建议投资者逢低关注光伏、土改和金改等资金介入较深的板块。另外中线方面则继续以持股待涨为主。

  科德投资:近期有几个热点比较值得关注,一是养老概念股,近期市场在热烈讨论养老金的缴付年限,与此相关的医疗保健板块个股值得关注。另外现在市场对养老地产的关注度还较低,可以作为一个潜在的热点。二是财税体制改革概念股,这部分热点可以涵盖金融软件以及营改增受益的个股,财税改革这一热点目前市场还没有关注,但是十八届三中全会后全面推行营改增等一系列体制改革的可能性较大,这也是一个热点洼地。(证券日报)


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