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三大死穴暗示变盘在即

发布时间:2014-09-27 03:26:00 来源: 湖北招生考试网     

  1、 股指期权仿真交易将于11月8日全面展开;

  2、 李克强:中国政府性债务总体处于安全可控范围;

  3、 十五省份发布三季报沿海省份多以投资为经济新宠;

  4、 中国8月减持112亿美元美债仍为美国最大债主;

  5、 四川推地方最大投资计划两年逾4万亿;

  6、 美国9月非农就业人口仅增14.8万失业率降至7.2%;美国8月营建支出环比上升0.6%好于预期。

  市场分析

  今日沪深300指数呈现冲高回落的态势,最终收报于2418.49点,下跌27.40点,跌幅1.12%。期指四大合约全线下跌,成交量887265手,较上一交易日有所放量,主力合约IF1311收报于2418.8点,下跌23.2点,跌幅0.95%.

  消息面显中性。四川推地方最大投资计划,两年逾4万亿,受此利好影响,早盘四川本地股集体井喷,但难掩盖市场整体回落风险;9月70城房价同比仅温州下降,北京涨幅最大为20.6%,四季度或成楼市调控加码窗口期,限购限价或加码;美国财政部22日公布的初步统计数据显示,今年8月,中国转而减持112亿美元美债,持有总额超1.2万亿美元,仍为美国最大“债主”。

  技术面,上证指数再度跌破2200点,而沪深300指数今日收出一根中阴线,连续两日的阴线完全回吐了周一的涨幅,盘中再触探年线支撑,收盘失守5日、10日和30日均线。

  总体来看,周三A股市场再度延续周二的弱势,盘中创业板一度跌破1300点,传媒、网络科技等前期强势题材股纷纷倒下,市场炒作热情受到严重打击,而蓝筹暂又不能有效接棒,同时沪深300指数再度触探年线支撑,市场上行信心受阻,但从中长期来看,无论是政策面还是基本面都不支持市场向下大幅度的杀跌,因此向下空间有限。短期市场多空或围绕2400点附近胶着,投资者暂以观望。 瑞.达.期.货


  周三沪深两市小幅高开,盘中权重股与题材股齐跌导致大盘再次出现跳水,沪指跌破2200点并向年线逼近,创业板指跌破30日均线并继续下探,有深度调整的趋势,两市成交量维持在活跃状态。从技术走势上看,早盘沪指跌破趋势线2190点支撑并向年线逼近,题材权重股齐跌意味着大盘调整并未结束。

  创业板连续上涨近一年,目前已经跌破20日及30日均线,向下将考验60日均线及1190点附近的支撑,若60日线被破即可认定创业板深度调整已经开始。操作上最好远离前期涨幅较大的题材股,例如传媒、手游等。对于大盘而言,2220点上方压力巨大,若场外资金不能快速进场,市场依旧难以走出趋势性行情。而一旦展开回调,2140点附近依旧是坚固的防线。

  截至收盘:沪指报收于2183.11点,下跌27.54点,跌幅1.25%,成交1257.89亿;深成指报收于8512.96点,下跌106.68点,跌幅1.24%,成交1395.76亿;创业板指报收于1311.23点,下跌39.24点,跌幅2.91%,成交319.75亿。

  盘面上看,题材股及权重股集体大跌,互联金融板块暴跌7%领跌大盘,网络安全、计算机、医疗器械、土地流转、农林牧渔、柔性电子、手游、养老产业、水利建设、智能机器、民营银行悉数大跌;只有稀土永磁、银行、有色金属3板块微涨。

  今日盘面热点

  苹果发布全新iPad和Macbook,中国大陆为首发。受此消息影响,A股苹果概念股强势上涨。开盘10分钟,锦富新材冲击涨停;安洁科技、德赛电池、环旭电子、立讯精密等强势上涨。

  10月23日,造纸板块走弱,安妮股份、中顺洁柔跌逾9%,岳阳林纸、上海绿新跌逾6%,华泰股份跌逾4%,晨鸣纸业、青山纸业、石岘纸业跌逾3%,板块个股近全线下跌。

  周三,民营银行概念股全线重挫。友阿股份、佳都新太、苏宁云商、森马服饰、红豆股份等个股纷纷大跌。消息面上,据《上海证券报》从消息人士处获悉,监管机构已将组建民营银行方案的设计权下放至各省。部分省份目前抽调了包括省金融办、银监、工商等在内的相关机构,讨论制定适合本省实际情况的民营银行方案。在方案制定完成后,将上报中银监。目前各省尚在方案的编制过程中,因而传闻已有民营银行获得牌照的消息并不属实。

  稀土永磁板块整体上涨,盛和资源封住涨停,五矿稀土涨近6%、广晟有色、中科三环、包钢稀土等个股全线上扬。年内稀土收储在即,将有价值百亿元之多的稀土会被收储,品种主要集中在中重稀土。此次收储参与企业共有6家,包括包钢稀土、五矿稀土、中色股份、中铝稀土、广晟有色、赣州稀土集团。收储产品有氧化镨钕,氧化镨和氧化钕等共超万吨。而早在2013年7月,赣州打击稀土私矿,致使最近稀土价格大幅反弹的诱因。展望未来,随着行业整合的力度加大,有序竞争将提振整个稀土行业的良性发展,未来行业将会更好的发展。

  节能环保概念部分个股走势强劲,截至14:15,华光股份、燃控科技、蒙草抗旱、彩虹精化涨停,聚光科技涨近9%,创元科技、龙源技术涨逾4%。据上证资讯统计,截至10月20日,23只环保概念股中有21家披露了半年报预告,其中9家公司预增,5家公司略增,占比达到三分之二。中信证券研究报告称,环保板块整体业绩表现要好于半年报。

  蒙草抗旱受利好消息刺激,复牌后一字涨停,股价报30.37元。7月份,主要从事生态环境建设以及城市园林景观建设的蒙草抗旱停牌,公司宣布筹划重大重组事项,今日谜底揭晓,公司拟以发行股份及支付现金购买浙江普天园林建筑发展有限公司(以下简称普天园林)70%的股权。

  零售板块今日整体大幅下跌,爱施德、王府井、中央商场跌停;深证华强、友阿股份、友谊股份、通程控股、重庆百货大幅下挫。

  周三午后,PM2.5概念股再次强势拉升,多股呈现快速走高态势,截至发稿时,板块上涨1.2%。个股方向,燃控科技涨停,聚光科技涨9.78%、创元科技、天立环保、三维丝、龙源技术、贵研铂业涨幅均超3%。 山.东.神.光


  A股市场重大资产重组折戟沉沙的案例越来越多。究其失败原因,主要是资产评估分歧、盈利前景不明、提前泄密而股价暴涨等三大“死穴”被点。

  三季度以来,A股市场重大资产重组折戟沉沙的案例越来越多。究其失败原因,主要是资产评估分歧、盈利前景不明、提前泄密而股价暴涨等三大“死穴”被点。

  有关投行人士表示,一桩资产重组业务能够顺利完成,需要多方因素共同推动,面临参与主体多元化、外部因素复杂化、市场快速变化等诸多中间环节,只要中间任何一环“掉链子”,都可能导致整个重组链全面崩溃。

  资产评估存分歧

  交易双方对待重组资产的评估价值存在分歧,谈不拢,往往是导致重组失败的最重要原因。资产评估受到市场变化影响较大,还受到其他外在因素影响,在长达数月的重组过程中极易发生变数。

  因筹划可能构成重大资产重组的事项,自8月19日起停牌的新华锦10月21日公告,由于公司与交易对方就收购价格及部分重组协议重要条款未能最终达成一致,导致此次重大资产重组无法继续实施,决定终止筹划此次重大资产重组事项。

  此前,新华锦公布拟以发行股份及支付现金的方式购买从事新材料业务的独立第三方的股权资产,同时向不超过10名特定投资者发行股份募集不超过本次交易总额25%的配套资金。

  因“客观条件发生变化”,道博股份8月10日也不得不终止重组事项。在就此事召开的投资者说明会上,道博股份董事长兼总经理陈海淳表示,资产评估和职工安置未完成是此次收购夭折的原因。一方面,由于盘江民爆拟进行厂区整体搬迁,而截至7月底,搬迁的相关设计及概算工作还在进行,评估机构未能出具正式评估报告;另一方面,盘江民爆的职工安置工作对重组形成较大阻力。

  今年1月30日,道博股份发布收购预案并复牌,拟向新星汉宜、盘化集团、瓮福集团发行股份购买其合计持有的盘江民爆86.39%股权;同时募集不超过2.12亿元配套资金,其中1亿元用于收购盘化集团持有的盘江民爆剩余13.61%股权。然而,7月22日,道博股份再发公告称,“预计重大资产重组事项无法按原定计划按时推进”,公司股票再度停牌。8月10日,公司公告,董事会审议通过终止重大资产重组的议案。

  10月17日,梅雁吉祥的资产重组也折戟。重组方深圳市垚锦投资发展有限公司计划在受让第一大股东吉祥实业持有的梅雁吉祥4170万股股权的基础上,筹划对上市公司进行购买资产等类型的重大重组事项。9月26日,吉祥实业与垚锦投资签订了《关于转让广东梅雁吉祥水电股份有限公司股权的协议》,协议对转让股权事项及重组框架进行了约定。

  对于此次重组计划失败原因,梅雁吉祥解释称,主要是重组合作方垚锦投资未完成向第一大股东支付相应股权对价款等协议所约定的先决条件,导致本次重组无法按原定方案推进。同时,在交易的推进过程中,公司与相关中介机构进行了沟通,根据其对重组拟涉及的相关资产开展的工作和初步调查结果,判断重组相关资产的价值评估及其他影响事项存在较大不确定性。因此,公司董事会认为继续推进该重大重组条件尚不成熟。有业内人士指出,垚锦投资成立较晚,主营业务不清,股东更迭频繁,其资产情况令人担忧。

  盈利前景不确定

  市场发生变化、盈利前景不确定,也是近期上市公司资产重组失败的重要原因。

  华润三九就是其中一例。华润三九停牌筹备重组事宜始于今年6月。6月3日,华润三九发布公告称,正在筹划公司重大资产重组事项。8月2日,2013年华润三九公布重组方案,计划通过资产置换、非公开发行股票以及支付现金的方式,购买华润医药控股有限公司下属公司的相关资产。同时表示最晚将在今年9月2日公布最终的重组信息。

  但8月19日,此次资产重组宣告终止。华润三九公告称,主要是因为经过调查和论证,行业、政策和市场等发生变化的影响超出筹划重组时各方预期,导致拟收购资产的盈利前景存在较大不确定性。

  有医药行业人士猜测,近期医药行业的整治风暴或对医药企业盈利前景产生了一定影响,尤其是处方药的推广方面将面临一定的压力。还有投行界人士表示,潜在的收购对象很可能是紫竹药业,而紫竹药业资产高达36亿元,可能会对华润三九的财务和经营状况产生一定影响。此次华润三九重组的告吹,将拖慢华润系医药整合的脚步。

  2011年,经过多次努力,“华润系”成功重组华源集团、三九集团和北药集团,医药资产综合收入超过600亿元。2012年,“华润系”医药资产整合开始提速,增资紫竹药业和山东三九,并和片仔癀公司展开了合作。

  走漏风声致异动

  对于终止原因,虽然各家公司都有公告说明,但言辞过于笼统和模糊,似乎并不能令投资者完全信服。上海一家券商投行人士指出,除了资产评估、盈利前景外,随着监管层对重大资产重组相关股票异常交易的监管日趋严厉,上市公司重组的成败也有了“命悬K线”的可能。

  根据《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》,剔除大盘因素和同行业板块因素影响,上市公司股价在重大信息公布前20个交易日内累计涨跌幅超过20%的,交易所要对股票交易是否存在异常行为进行核查。据参与过此类业务的专业人士透露,尤其是停牌当天的交易会被重点核查。如果超过了这条20%的红线,此次重组就可能停摆。

  申科股份 、申华控股停牌当天的涨幅均达到涨停或直逼涨停。尤其是,申科股份在紧急停牌前,出现了在公司预计2013年前三季度亏损将比原来预计的扩大至少一倍的背景下,公司股价依然大涨的情形,令市场质疑公司重组消息是否遭提前泄露。

  而去年交易所发布的《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的通知》,则公开了交易所对因筹划重大资产重组停牌的上市公司进行核查的程序。据了解,监管层核查的时间少则3、4个交易日,长则不定。而申科股份是9月26日中午紧急停牌的,至公司10月16日宣布终止重大重组复牌,期间仅有8个交易日,申科股份因异常交易而导致重组告吹的可能性较大。另一只重组失败的申华控股,在8月15日至9月11日停牌前这20个交易日之间,累计涨幅为34.48%,同时段沪指累计涨幅6.72%,所属汽车类指数累计涨幅为5.36%。

  今年8月31日,停牌数月的中视传媒公布了酝酿已久的并购方案,拟以13.35元/股的价格,向九华投资及滕站等增发6891.39万股,同时支付1亿元的现金,以10.2亿元的总价收购金英马100%的股权。中视传媒复牌后连续出现4个涨停。此后,中视传媒又披露,相关事宜正积极推动中。但出人意料的是,中视传媒突然于10月18日公告,将在近期召开董事会讨论重大资产重组终止事项。

  中视传媒对于收购金英马的态度短时间内发生重大改变,寥寥数语的公告中并没有透露太多信息。不过,在当初披露的并购方案中,一个信息却随着股价的上涨受到越来越多的关注。中视传媒当时曾提示,本次交易对方金英马创始人兼董事、总经理滕站的配偶黄蓓,在5月22日(公司5月30日停牌)买入中视传媒股份7万股。对于这一行为,滕站称其配偶黄蓓在自查期间内买入中视传媒股票的交易行为系其本人根据市场公开信息及个人判断做出的投资决策,未向其违规透露本次重大资产重组内幕信息。黄蓓也表示不存在利用内幕信息进行交易的情况。

  一度谋划“蛇吞象”的杭州解百的第二次重组计划则因参与重大资产重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案,重组申请被证监会暂停审核。

  今年1月底,杭州解百公告称,拟向杭州市商贸旅游集团有限公司发行股份,购买杭州商旅持有的标的公司100%股权;标的公司为杭大集团或杭州商旅安排的其他一家全资子公司,其全部资产为少量现金和杭州大厦60%股权。杭州大厦在当地属于奢华高端定位且具有高营业额的商业项目。

  然而,在宣布重组方案后,杭州解百董事长周自力、总经理王季文等接到中国证监会下发的《调查通知书》,因“涉嫌违反证券法律法规”被证监会立案调查。重组方案暂停审核被认为是此事的进一步发酵。高管被立案调查的具体原因尚未公布,但是,杭州解百第一次停牌前的股价表现很是蹊跷,当时,上证指数和商业百货板块连续下挫,而杭州解百股价却逆势大涨,而且,在停牌前三月,还存在重组交易对方——杭州商旅的部分高管及家属大量买入杭州解百股票的行为,消息似乎已提前走漏。 中.国.证.券.报


  近日大盘震荡下跌,跌幅居前的板块主要集中在前期涨幅较大的信息服务、信息设备、商业贸易等,金融服务、房地产等权重板块亦延续低迷局面;而银行、采掘、建筑建材板块则逆势走强,在一定程度上对指数形成支撑。

  对于市场这种运行节奏的转变,我们认为更多是外界环境作用的结果。

  三季度A股两市企稳向上,既缘于实体经济增速的反弹,也受益于资金市场紧张局面的缓解,逐步升温的改革预期,更是成为推动大盘震荡走高的主要力量。但从以上三大动力的四季度发展趋势看,其对市场的推动作用面临着逐步减弱甚至消失的可能。

  首先,就实体经济而言,7月份之后国内经济持续超预期反弹主要源于三重因素的叠加:一是去年同期相对较低的基数,二是管理层稳增长政策措施的出台,三是出口的同步改善。然而,这三重因素在四季度均难有效持续。基数效应在2012年四季度经济小幅反弹的背景下将明显减弱,管理层稳增长的力度伴随经济增速的反弹预计将进一步降低,而对外出口持续大幅改善的空间也将相对有限。这就决定了四季度国内经济难以再度超预期向上。

  其次,三季度资金面显著改善成为推动期间沪深指数上行的一个重要原因;但四季度在央行稳中趋紧调控基调的背景下,资金面继续改善的空间有限,其对A股市场的推动作用无疑也将明显减弱。

  另外,从政策环境看,市场将面临各种乐观改革预期兑现的局面。在前期各类题材炒作已充分反映政策利好的背景下,预期的兑现反而将使此类个股更多地面临退潮风险。

  正是在这样的市场环境下,近期A股上行节奏明显放缓,前期部分涨幅较大的板块个股率先展开调整。除了以上宏观层面的因素外,三季报证伪对成长股的冲击、IPO重启预期以及美国QE退出等,也是四季度市场面临的风险点,将在一定程度上对指数运行产生负面影响。不过,A股整体出现系统性风险的可能性也并不大。一方面,四季度经济上行动能虽将减弱,然而回落空间预计有限,经济增速的稳定同样将为A股创造一个相对积极的宏观环境,有利于市场稳定运行。另一方面,经过阶段性的调整后,随着利空因素的消化以及做空动能的释放,市场将迎来相对稳定的运行阶段,12月份A股预计相对乐观。 银.泰.证.券

  周三两市分别出现大跌,指数在下跌当中跌破10日线支撑,这让大盘短期走势更加迷茫。从盘面整体来看,权重股下跌的幅度不大,但是前期强势的传媒以及上海本地股大跌足以让大盘震荡。经过快速下跌,题材股的短线风险已经释放,后期权重股企稳市场向上变盘的概率不小。

  一. 三大利空来袭。

  周三市场大跌,主要受到三大利空因素的影响:

  1.300ETF融资余额已达该证券上市可流通市值的75.469%。依照相关规定,上交所将从2013年10月23日起暂停该标的证券的融资买入。这个消息已经被市场理解为风险警示。

  2.隔夜质押回购加权平均利率开盘定盘价报于3.80%。这显示市场资金骤然变紧。

  3.互联网和上海本地股等前期疯涨的题材股出现大幅度调整,这也是影响市场的重要因素。

  从这三大因素来看的确对市场有一定的影响力。不过ETF暂停融资买入对于市场而言同样也说明场外的资金仍然在高度关注这个项目,这才导致融资额超越可流通市值75%这一界限。从这一点来看,资金很可能会寻找另外的缺口再去关注权重股。至于资金的回购利率,必须要考虑央行需要把节前放出的资金进行回笼的因素,因此这三大利空对于市场来说还不算是致命的。

  二,重点关注银行股

  从各个板块的走势来看,银行股今天的异动是最值得留意的。银行股今天的走势特征包括:

  1.市场大跌但大型银行股价不跌;

  2.早盘市场反弹的过程中银行股的反弹幅度较大,平安银行最高涨幅甚至超过9%;

  3.大型银行股成交量纷纷超越前几个交易日,而且早盘上涨的过程中放量的迹象十分明显。这几大现象联合起来足以说明现在市场中有资金不断关注银行板块。通常情况下关注银行股的资金都不会是游资这类小型的资本,因此银行股这次吸货可以看作是市场重新向上变盘的前奏。

  在银行股稳住大盘之余,近期地产股的表现也可圈可点。市场对于三中全会后出台新的调控政策抱有预期,但是这一不利的预期近期对地产股股价走势的影响正在削弱,这点也是市场资金流向发生变化的征兆。

  结合以上几个方面来看,即使市场今天大跌,也不必要过度恐慌,后两个交易日一旦盘中权重股站稳极有可能形成新的机会。 科.德.投.资


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