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基金日报:两市恐慌性杀跌 主动股基无一上涨

发布时间:2014-01-07 18:10:03 来源: 新华网     

  权益类基金:两市恐慌性杀跌 主动股基无一上涨

  受“107”传闻等不利因素影响,沪深股市周一呈现恐慌性杀跌格局,沪综指明显破位,短期市场运行态势不佳。在流动性仍然偏紧以及新股发行带来较大不确定预期背景下,建议投资者继续保持谨慎,可待技术性反抽时适当减仓。截至收盘,沪综指以2045.71点报收,下跌1.80%,盘中最低下探至2034.01点,最高上探至2078.68点。深成指收报7818.46点,下跌2.61%,盘中最低下探至7790.90点,最高上探至8013.37点。与此同时,中小板综指收报6053.91点,下跌2.37%;创业板指数收报1323.33点,下跌2.18%;上证B股指数下跌2.65%,收报243.42点;深证B股指数下跌1.71%,收报845.17点。上证基金指数收报3772.63点,下跌1.70%;深证基金指数收报4921.29点,下跌0.83%。

  受两市大跌影响,昨日主动型股基净值平均下跌1.99%,各主题类基金全部下跌,无基金净值出现上涨,量化类基金下跌2.22%,跌幅较大,其中中海量化策略股票下跌2.61%;医药医疗类基金下跌2.0%,其中上证医药卫生下跌2.68%;新兴产业类基金下跌1.83%、消费类基金下跌1.70% 、绿色低碳类基金下跌1.7%。指数类基金下跌2.07%,华安黄金易ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF分别上涨0.7%、0.65%、0.64%,是仅有的三只上涨的指数基金。

  固收类基金:债市收益率小幅下行债基净值小幅下跌

  昨日债券市场利率产品及信用产品收益率短端小幅下行,中长端则以小幅上行为主。具体来看,尽管昨日5年期国债招标结果略低于前一日中债国债收益率曲线,但午后成交出现上行,带动国债收益率曲线5年期上行1BP至4.53%,7、10年期上行2-3BP至4.67%、4.66%。政策性金融债收益率曲线(进出口行和农发行)及政策性金融债收益率曲线(国开行)整体以小幅上行为主,中长端上行幅度约3BP。信用产品收益率短端微幅下行,中长端也以小幅上行为主。受13国电集CP002、13申能集MTN1等券的成交带动,中短期票据AAA曲线0.75、2年期下行1BP至6.22%、6.29%。中低信用等级方面,12中水务MTN1、13大唐龙MTN1等券的成交带动中短期票据AA+曲线3、4年期上行1-4BP至6.80%、6.89%的水平。

  昨日债券基金净值平均下跌0.22%,各类债基全部下跌,转债基金受股市影响,下跌1.77%远超其他债基跌幅,其中中海可转债债券C下跌2.16%;二级债基下跌0.27%、一级债基下跌0.2%、指数债基下跌0.14%、纯债基金下跌0.07%,此外,招商安心收益债券、诺安双利债券型发起、信诚三得益债券B分别上涨1.13%、0.68%、0.2%居债基涨幅前三。

日报1

日报2

  【基金要闻】

  1.试水PE投资 基金子公司加速战略升级

  信托、券商业务受限带来的政策红利,是去年基金子公司能掀起一波“跑马圈地”潮的主要原因。其主要业务模式是为一些资管产品提供“通道”以赚取“过桥费”。借此,基金子公司的业务规模不到一年就扩张至数千亿元:中国证券投资基金业协会此前的公开数据显示,截至2013年9月底,共有41家子公司开展特定客户资产管理业务,管理规模约为4600亿元,

  2. 再演“赢利神话” 期货私募2013年冠军收益逾6

  2012年凯丰基金高达400%的收益率还历历在目,2013年期货私募再次创造“神话”。根据期货资管网的数据,2013年的冠军是银闰投资董事长刘增铖管理的“铖功程序化”,全年收益率高达627.38%。数据显示,程序化交易正在成为主流策略,而团队化管理下的资管产品也战胜了单打独斗的操盘手。

  3.超级打新周钱紧 基金捉襟见肘忧头寸

  时隔14个月,1月6日,开年第三个交易日,久违的IPO询价火热开闸,上千家机构开始参与首批新股的网下询价。

  但当日的市场却因担忧IPO“抽血”而下跌,沪指报2045.71点,跌幅1.80%;深成指报7818.46点,跌幅2.61%。

  可以为市场担忧作为注脚的是,真正进入IP0实战之后,满腔热情准备打新的机构发现“钱不够用了”。

  “钱不够用”,是机构在1月6日普遍意识到的一个重要问题。按照新股网下配售的规则,询价机构只有报价入围之后才需要缴款。但基于谨慎的角度,机构不得不提前为缴款准备资金。

  4.资金供应吃紧 货币基金过了年关收益不降反升

  按理说,过了年关,银行应付完存贷比考核,同业存款和协议存款的利率就会下降,货币基金的收益也就跟着回落,但今年这个理所当然的过程却显得有所不同。

  统计显示:本月初,货币市场基金的收益不仅没有下降,反倒呈现上升的趋势,截至1月5日,具有可比性的82只T+0货币基金本月7日年化收益率均值达到5.55%,而去年12月这82只基金的7日年化收益率均值为4.91%,上升了64个基点。

  5.基金的赢家之道

  2013年的A股市场呈现了明显的“冰火两重天”格局,一方面沪深大盘指数表现低迷,全年以负涨幅收官;另一方面,以创业板为代表的中小盘成长股演绎出强劲的牛市行情,单以创业板指数计算,其逾80%的涨幅名列全球股指涨幅榜前茅。而主动管理型基金也为投资者交出了四年以来最为满意的答卷,股票型基金平均收益率高达16.45%,其中,部分基金业绩更以爆发性增长态势,成为2013年公募基金翻身仗中的佼佼者。本文以名列股票型基金三甲之位的中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业和银河主题策略股票基金为例,细数去年绩优基金所具备的一些共同特征,解析其赢家之道。

  6. 开年股市大跌 两杠杆基金下折预期陡增

  进入2014年以来,股市连续下跌,杠杆基金银华锐进和招商商品B净值下折风险陡增。根据测算,两只杠杆基金跟踪的指数深证100和中证大宗商品指数如果再跌10%,其净值将双双跌破0.25元的向下折算阀值。

  公开信息显示,截至1月3日,银华锐进单位净值为0.426元,要跌破0.25元的向下折算阀值净值需再跌41.32%,而海通证券的统计显示,银华锐进截至1月3日的净值杠杆达3.35倍,是目前净值杠杆最高的股票类杠杆基金,如果按照这一杠杆系数计算,从1月6日起,该基金跟踪的深证100指数只要再跌12.34%便可迎来向下折算。而昨日深证100指数大跌2.68%,只要再跌9.93%,银华锐进便可跌破0.25元。

  【基金视点】

  1. 华商基金田明圣:真正优质成长股仍是稀缺资源

  2013年基金业绩排名尘埃落定,以华商基金为代表的一批基金公司脱颖而出。据银河证券基金研究中心数据统计,从2013年华商基金以41.31%的股票平均主动管理收益率在70家基金公司中排名第一。对于IPO重启的一年,华商基金研究总监兼研究发展部总经理田明圣表示,由于核准制向注册制转变,加上基金话语权的扩大,新股有望更加理性定价,成长股的行情也更加受到价值考量。面临未来新股纷飞、做空渐多的A股市场,华商基金的研究团队和量化团队都已经做好准备,选择有价值的成长股,主打方向便是消费升级。

  2. 上投摩根:今年投资需多元化

  上投摩根近日表示,基于“改革+转型”的宏观因素,从中长期角度看,结构转型仍然是中国经济当下最大的特征,医药、电子、互联网+和先进制造业等行业内的优质成长股是长期关注的投资方向。但与2013年成长股“一枝独秀”不同的是,考虑到成长股的估值调整和IPO重启等多因素的变化,今年投资角度需要更加多元化,不同主题、不同风格的投资机会有可能轮番表现。

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