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为什么你在理财APP上做的风险测试 都毫无作用,这篇文章告诉你!

发布时间:2018-05-15 09:37:06 来源:     

在决策时,人类通常是非常被动的,他们愿意接受任何框架的影响。yjD城视网_中原经济区综合门户

  ——丹尼尔·卡尼曼yjD城视网_中原经济区综合门户

  前几天,一位毕业不久、刚入职的小伙伴看了以前的文章,来缠着小巴教他买基金。买基金的道理,他看过文章后都明白了,然而在买基金的时候,却卡在了一个让人意想不到的环节上。yjD城视网_中原经济区综合门户

  我们在投资理财时,每个APP会要求我们先做一份风险测试问卷,当你的测试结果是风险规避型性格的时候,它就会提示你不适合买基金或买股票。这天,我的这位很有一些较真精神的同事,就对这一点提出了质疑。yjD城视网_中原经济区综合门户

  他问:“风险偏好的测试,真的有意义吗,对我们也真的有帮助吗?”yjD城视网_中原经济区综合门户

  哪些时候我们愿意冒险yjD城视网_中原经济区综合门户

  哪些时候我们不愿意冒险yjD城视网_中原经济区综合门户

  其实,小巴觉得,风险偏好的测试,确实是没什么用的。yjD城视网_中原经济区综合门户

  因为人面对风险的偏好度,是会变化的。yjD城视网_中原经济区综合门户

  不管是投资,或是别的什么,同样的一件事情,每个人有两种思考角度,一种是“获利型”角度,一种是“损失型”角度,而不同的思考角度下,做出的反应也截然不同。这在生活中是一种很常见的现象,叫做“框架效应”。yjD城视网_中原经济区综合门户

  比如小巴以前就写过一篇风险偏好的文章,问你面对以下两种情况会如何选择。yjD城视网_中原经济区综合门户

  第一种情况,你有两种选择:yjD城视网_中原经济区综合门户

  A.100%获得1000元;yjD城视网_中原经济区综合门户

  B.50%的概率,赢了获得2000元,输了亏损0元。yjD城视网_中原经济区综合门户

  第二种情况,你还是有两种选择:yjD城视网_中原经济区综合门户

  A.100%亏损1000元;yjD城视网_中原经济区综合门户

  B.50%的概率,赢了亏损0元,输了亏损2000元。yjD城视网_中原经济区综合门户

  每一种情况下,A和B的平均回报期望值其实都是一样的。但读者在AB之间的选择,却并不是五五开。第一种情况下选择A的占6成左右,而第二种则只有3成多。而且有4成左右的人,是在第一种情况下选择A,第二种情况下选择B。yjD城视网_中原经济区综合门户

  面临确定性的好处1000元和“赌一把”的更大好处2000元之间,绝大部分人会选择前者,规避风险落袋为安。反之,面对损失时,大部分人则会赌一把,这时候大家又变成喜欢冒险的。yjD城视网_中原经济区综合门户

  股票和基金散户,在大跌的时候,典型的应对是不愿意割离场——因为一旦割肉,就意味着“宁可被套”,有的甚至补仓来降低成本,而实际上很多时候股票大跌,都是一跌再跌,趁早跑路是正确的选择。yjD城视网_中原经济区综合门户

  大涨时,散户又通常会卖出盈利股票,坚信落袋为安为正道,担心已赚到的钱再跑出去变成损失,哪怕这个时候股价仍有上涨空间。yjD城视网_中原经济区综合门户

  我们如何被框架效应牵着鼻子走yjD城视网_中原经济区综合门户

  就像散户买股票的表现一样,对损失的厌恶和对收益落袋为安的追求,是一种深入在我们基因中的习惯。yjD城视网_中原经济区综合门户

  有的时候,要“操弄”人的心理,仅仅只需做出一个小小的改变,引入一个不同的参照物,某一些“损失”就变成了“获利”。根据人们的所需,改变人们的行为。yjD城视网_中原经济区综合门户

  比如在消费上,一个厂家推出两款电饭煲,容量、功率相同。yjD城视网_中原经济区综合门户

  A款:599元,外壳塑料材质,有煮饭、煮粥、煲汤、煮豆浆的功能;yjD城视网_中原经济区综合门户

  B款:899元,外壳不锈钢材质,也是煮饭、煮粥、煲汤、煮豆浆的功能。yjD城视网_中原经济区综合门户

  材质不同,价格差了一大半,买B款是相当不划算的、吃亏的(一种损失角度),大部分消费者只需要几秒钟的考虑时间,就会选择A款。但是,从厂家的角度而言,显然B款的利润更高,他们会更希望消费者多买B款。yjD城视网_中原经济区综合门户

  这个时候,厂家就会推出一款最终销量不高,但是对厂家利润帮助很明显的C款。yjD城视网_中原经济区综合门户

  C款:1299块钱,不锈钢材质,功能还是一样,但是把原来的液晶面板从2.5寸扩大到了3.5寸。yjD城视网_中原经济区综合门户

  这样一来,买C款当然是更大的不划算,于是买B款相对于C款也有一个相当可观的“收益”,有一部分人就会去选择这个中间款。yjD城视网_中原经济区综合门户

  凡事,都需要参照系,当你通过改变参照系从而改变了内心中对同一件事情是得or失的定性,那么你就有很大机会。yjD城视网_中原经济区综合门户

  鲁迅先生,拥有无比敏锐的人性嗅觉,嘲讽起中国人那是相当辣手的,比如在《无声的中国》中,就有一项经典的描述:yjD城视网_中原经济区综合门户

  中国人的性情是总喜欢调和,折中的。譬如你说,这屋子太暗,须在这里开一个窗,大家一定不允许的。但如果你主张拆掉屋顶,他们就会来调和,愿意开窗了。yjD城视网_中原经济区综合门户

  很长一段时间里面,小巴常常因为自己完美符合先生的嘲讽而内心阴郁——年纪轻轻,就已经这么中庸了,这辈子,算是要废了。后来时间长了,见识多了,才知道,哪里只有中国人是如此,根本全世界绝大部分的人都是如此,因为人类就是这样一种动物。yjD城视网_中原经济区综合门户

  类似的例子,小巴随手还能举出好多好多:yjD城视网_中原经济区综合门户

  ▷ 含脂肪1%的奶和脱脂99%的牛奶,你更喜欢哪一种?yjD城视网_中原经济区综合门户

  两种牛奶有什么不一样吗?都一样的,但是大家都会更喜欢买带有“脱脂”概念的牛奶,因为脱脂听上去是一种健康的“获利”属性。yjD城视网_中原经济区综合门户

  ▷ 一盏1000块钱的台灯,和一部2000块钱的手机,哪一个作为礼物送朋友更好?yjD城视网_中原经济区综合门户

  1000块钱的台灯是很棒的,因为它的参照系是几十、几百的台灯,收这个礼物,是赚到了;而2000块钱的手机是一般的,因为它的参照系,是大几千的iPhone,收这个礼物,是亏了,尽管它比1000块钱的台灯其实成本更高。yjD城视网_中原经济区综合门户

  ▷我们来做一个游戏,10%概率赚100块钱,90%概率什么也得不到,你愿意用10块钱来买一个这样的机会吗?yjD城视网_中原经济区综合门户

  10块钱买一个10%机会赚100的机会,听上去不错。那么换一种说法,你去下注,10%的概率赚90块钱,有90%概率损失10元,你接受吗?yjD城视网_中原经济区综合门户

  2002年诺贝尔经济学奖得主,将心理学引入经济学领域的丹尼尔·卡尼曼对此总结道:在决策时,人类通常是非常被动的,他们愿意接受任何框架的影响。yjD城视网_中原经济区综合门户

  如果换一句说得直白一点的话,那就是“在一些市场的节点上,通过信息塑造一个既有框架,操弄人心,是极其简单的事情”。yjD城视网_中原经济区综合门户

  其实,在我们的生活中,我们不妨转换框架效应的“获利式表达”和“损失式表达”角度,来增加我们的自我幸福感。yjD城视网_中原经济区综合门户

  比如打游戏的男生不要对女友说:“可不可以在想你的同时打一打游戏?”,而是对女友说:“我在打游戏的时候,是不是可以同时想你?”“想她的时候打游戏”是亏了,而“打游戏的时候想她”是赚了,心态就不一样了。yjD城视网_中原经济区综合门户

  这样虽然不改变事实,却可以增加我们内心的舒适感。yjD城视网_中原经济区综合门户

  而在投资理财上,也有两条可供选择的建议:yjD城视网_中原经济区综合门户

  ▶▶第一,盯住获利角度,增加的成功率和确定性。yjD城视网_中原经济区综合门户

  你对投资的对象,深入地研究加上频繁的试错实践,懂到不能再懂,建立一套自洽足以说服自己的逻辑,任何专家的观点,仅作为旁证,而非行为的指标。yjD城视网_中原经济区综合门户

  ▶▶第二,预先接受最坏的结果,那么以后所有的消息,都是好消息。yjD城视网_中原经济区综合门户

  把大部分的投资放在安全的投资品种中,而选择小比例的资金,分开进入回报非常高(显然,风险肯定也同样非常高)的标的,投入之后就当已经亏了。小比例的资金,全部亏完了也不至于是末日,而分散又给了一些额外的成功机会。然后,你就等待结果,只要数量够多,总有成功的例子。这是一种天使投资式的风格。yjD城视网_中原经济区综合门户

  就如丹尼尔·卡尼曼所说,如果你不能平静地面对损失,往往就会陷入超过其承受范围、原本不可能接受的赌博中。yjD城视网_中原经济区综合门户

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